ข่าว
SPALI ลบ 4.22% โบรกหั่นเป้าเก็ง Q4/67 กำไรต่ำคาด-แผนปี 68 ท้าทายเกินไป-GM บางลง
ก.พ.
SPALI ลบ 4.22% ลดลง 0.70 บาท มาที่ 15.90 บาท มูลค่าการซื้อขาย 131.86 ล้านบาท เมื่อเวลา 14.54 น. ราคาเปิด 16.50 บาท ราคาสูงสุด 16.50 บาท และราคาต่ำสุด 15.90 บาท
บล.บัวหลวง ปรับลดคำแนะนำหุ้น บมจ.ศุภาลัย [SPALI] เป็น “ถือ” และให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 18.5 บาท จากมุมมอง 4 เรื่องหลัก คือ
1) แผนธุรกิจในปี 68 ท้าทายเกินไป ทั้งเป้าหมาย presales ที่ตั้งไว้ถึง 3.2 หมื่นล้านบาท (เติบโต 20% YoY) เรามองว่าเป็นเรื่องยาก จากเป้าหมาย presales แนวราบ 2.1 หมื่นล้านบาท แต่การเปิดตัวปีนี้น้อยลง และปีที่แล้วบริษัทก็ทำได้เพียง 1.7 หมื่นล้านบาท
2) เป้าหมายยอดโอนที่ตั้งไว้ 3 หมื่นล้านบาท (ทรงตัว YoY) ซึ่งกว่า 60-70% ยังต้องพึ่งพาแนวราบ ขณะที่คอนโดฯ สร้างเสร็จพร้อมโอนมีเพียงโครงการเดียว เทียบกับปีที่แล้วที่มีถึง 5 โครงการ มูลค่ารวม 1.6 หมื่นล้าน ดังนั้น ยอดโอนปีนี้จึงค่อนข้างท้าทาย เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
3) การแข่งขันด้านราคา โดยจากคอนโดฯ เสร็จใหม่โอนน้อยกว่าปีที่แล้ว ดังนั้น GM คาดจะบางลงกว่าเดิมอีกที่เฉลี่ย 37.7% ปีที่แล้ว อีกทั้งตลาดแนวราบยังคงเกิดสงครามราคา ดังนั้น จะยิ่งกดดัน GM
4) เราคาดกำไรไตรมาส 4/67 ที่ 1.7 พันล้าน ลดลง 13% YoY และ 12% QoQ ต่ำกว่าที่เราเคยคาดไว้ 10% ทำให้เรามีการปรับกำไรปี 67 ลง 3% และปี 68 ลง 15% เนื่องจากทั้งด้านรายได้ GM และ SG&A โดยเราเห็น Downside จากตลาด 10% สำหรับกำไรในปีนี้
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (05 ก.พ. 68)