ข่าว
PTTEP บวก 2.41% เก็งกำไรรับราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว-ปันผลสูง
ม.ค.
PTTEP บวก 2.41% หรือเพิ่มขึ้น 3.00 บาท มาที่ 127.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 268.98 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.12 น. จากราคาเปิด 126.00 บาท ราคาสูงสุด 128.00 บาท ราคาต่ำสุด 126.00 บาท
บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม [PTTEP] รายงานกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 18,299 ล้านบาท (ทรงตัว y-y, +2% q-q) หากตัดรายการพิเศษ Fx loss และอื่น ๆ ออก กำไรปกติ 18,028 ล้านบาท (-17% y-y, ทรงตัว q-q) ลด y-y สถานการณ์ supply น้ำมันดิบตึงตัวน้อยลงหลัง U.S. ผลิตน้ำมันดิบออกมาเพิ่มขึ้น และมีความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอ ส่งให้ราคาขายเฉลี่ย/ASP ที่ 45.8 เหรียญฯ/บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ (BOE) (-5% y-y, -3% q-q) รวมถึง unit cost เพิ่มจากมีปิดซ่อม ฉุดอัตรากำไร
ส่วนกำไรปกติทรงตัว q-q ได้ปริมาณขาย 500 KBOED (+5% y-y, +5% q-q) แหล่งผลิตในอ่าวไทยปิดซ่อมลดลง และ unit cost -8% q-q เป็น 29.3 เหรียญฯ/บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ มีปรับลดค่ารื้อถอนโครงการในประเทศ และ ปรับปรุง reserve ของแหล่งเอราวัณ ค่าใช้จ่ายที่ลดลงช่วยหนุนการฟื้นตัวใน 1Q68
คาดกำไรปกติ 1Q68 ราว 1.9 หมื่นล้านบาท ทรงตัว y-y ฟื้น q-q การฟื้น q-q แม้ปริมาณขายคาดราว 475KBOED (flat y-y, -5% q-q) ลดลงจากมีปิดซ่อมแหล่งบงกช และไม่มีเร่งโหลดสินค้าของแหล่งในตะวันออกกลางเหมือน 4Q68 แต่ได้ ASP ที่เพิ่มขึ้นตามราคาขายก๊าซฯ (ปรับตามสัญญาฯ) และค่าใช้จ่ายที่ลดลงตามฤดูกาลมาชดเชย
คงคำแนะนำ Trading Buy ที่ TP25F = 140.0 บาท (วิธี DCF) คงมุมมองเป็นตัวเลือกเก็งกาไรราคาน้ามันดิบที่คาดจะฟื้นตัว h-h ใน 1H68 จากการคว่าบาตรพลังงานรัสเซียฯ และการใช้น้ามันจีนที่ฟื้นตัว รวมถึง supply ของ U.S. และ OPEC+ ที่เพิ่มไม่เร็ว ส่งให้ supply ตึงตัว รวมถึงมีปัจจัยหนุนจาก dividend yield ที่อยู่ในระดับสูง ประกาศจ่ายปันผล 5.125 บาท/หุ้น คิดเป็น yield 4% ขึ้น XD 25 ก.พ.68 และกำไรที่คาดทรงตัวอยู่ในระดับสูงช่วง 4Q67-2Q68
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (31 ม.ค. 68)
Tags: PTTEP, ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม, หุ้นไทย