ข่าว
PTTEP ดีดขึ้น 2.06% เก็งกำไรตามราคาน้ำมัน-คาดผลงาน Q3/64 โตพุ่งตามยอดขาย
ต.ค.
ราคาหุ้น PTTEP ปรับขึ้น 2.06% หรือ เพิ่มขึ้น 2.50 บาท มาที่ 124.00 บาท มูลค่า 441.71 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.20 น. ราคาเปิด 122.50 บาท ราคาสูงสุด 124.00 บาท ราคาต่ำสุด 122.00 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ประเมินว่า บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) จะรายงานในไตรมาส 3/64 กำไรสุทธิ 9.7 พันล้านบาท (+35% YoY, +36% QoQ) โดยเพิ่มขึ้น YoY จากปริมาณขายและราคาขายเฉลี่ย (Blended ASP) ที่สูงขึ้น ขณะที่เพิ่มขึ้น QoQ จากการลดลงของผลขาดทุนประกันความเสี่ยงน้ำมัน (hedging loss)
นออกจากนั้น คาดว่าปริมาณขายจะฟื้นตัวได้ในไตรมาส 4/64 เนื่องจากในไตรมาส 3/64 เจอผลกระทบจากแผนปิดซ่อมบำรุงโรงแยกก๊าซธรรมชาติของ บมจ.ปตท. (PTT) และจะมีการรับรู้โครงการ Algeria HBR phase I เข้ามาในไตรมาส 4/64
คงประมาณการกำไรสุทธิปี 64-65 ที่ 38.7 และ 45.0 พันล้านบาท (+71%/+16% YoY) โดยจะฟื้นตัวจาก 1) ปริมาณการขายที่เติบโตขึ้นเป็น 413-481 พันบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน (kboed) ในปี 64-65 (จากเดิม 354 kboed ในปี 63) จากการรับรู้โครงการใหม่ๆ, 2) คาดราคน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยที่ 67.1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และ 66 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ในปี 64-65(เทียบกับ 42.3 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในปี 63) และ 3) ต้นทุนต่อหน่วย (unit cost) ที่ลดลงจากปริมาณการขายที่สูงขึ้น
ราคาหุ้น outperform SET +11% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” จาก 1) กำไรที่กลับมาเติบโตดี และ 2) PTTEP เทรดที่ 64E PBV ที่ 1.2x (เทียบเท่า +0.5SD บนค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) โดย key catalyst คือ ราคาน้ำมันดิบที่จะยืนได้อย่างแข็งแกร่งในครึ่งหลังปี 64 จากอุปสงค์การใช้พลังงานที่สูงขึ้นทั่วโลก และคาดว่าโอเปกพลัสจะเพิ่มกาลังการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไป อีกทั้งมีการเติบโตของปริมาณการขายที่ชัดเจนในอีก 2 ปีข้างหน้า (ทั้งนี้ราคาหุ้น PTTEP ในอดีต มี positive correlation กับราคาน้ำมันดิบสูงที่ 0.87)
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (11 ต.ค. 64)
Tags: PTTEP, ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม, ราคาน้ำมัน, หุ้นไทย