ข่าว
HILITE: CBG ร่วง 3.64% ผู้บริหารจ่อลดเป้า โบรกรุมหั่น TP เล็งกำไรร่วงต่อปีที่ 3-ขึ้นราคาขายไม่ได้ เตือนไม่ต้องรีบเข้า
พ.ค.
CBG ราคาหุ้นปรับตัวลง 3.60% หรือลดลง 2.50 บาท มาที่ 67.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 117.74 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.07 น. จากราคาเปิด 68.75 บาท ราคาสูงสุด 68.75 บาท ราคาต่ำสุด 66.75 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ผู้บริหาร บมจ.คาราบาวกรุ๊ป (CBG) อยู่ระหว่างทบทวนปรับลดเป้ารายได้ปีนี้ลงจากเดิมคาดโต 15-20% หลังคาดรายได้ครึ่งปีแรกจะ -14.5% y-y หลังการฟื้นตัวทั้งในและต่างประเทศดูช้ากว่าคาด ทั้งนี้ ยังตั้งเป้าแย่ง Market share เป็น 25% จากปัจจุบันที่ 22% และจะยังคงราคาที่ 10 บาทจนถึงสิ้นปีนี้ ตลาดต่างประเทศยังดูมีปัญหาทั้งจีน พม่า
ไตรมาส 2/66 รายได้คาดฟื้นตัว q-q แต่ยังหดแรง y-y ส่วน Gross Margin คาดฟื้นตัวเล็กน้อย เบื้องต้นเราคาดกำไรไตรมาส 2/66 อยู่ที่ 354 ล้านบาท +34% q-q, -52% y-y และประเมินกำไรปี 66 อาจอยู่ในกรอบ 1.7-1.8 พันลบ. -21-26% y-y เป็นกำไรที่ลดลงเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน ก่อนกลับมาฟื้นตัวในปี 67 ที่ 2.1 พันล้านบาท
ราคาเป้าหมายปี 67 จะอยู่ที่ 63 บาท ยังไม่แนะนำให้รีบเข้าลงทุน จนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของ Market share และ Margin
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี ระบุในบทวิเคราะห์ว่า CBG เปลี่ยนแปลงรูปแบบการจัดจำหน่ายจากส่งออกสินค้าสำเร็จรูปเป็นขายหัวเชื้อให้ผู้จัดจำหน่ายในจีน (CBG ถือหุ้น 49%) เราคาดว่าจะกระทบกับยอดขายและเพิ่มความกังวลด้าน CG เราปรับลดประมาณการรายได้ลง คงคำแนะนำ “ขาย” แต่ปรับลดราคาเป้าหมายจาก 64.25 เหลือ 63 บาท
ด้าน บล.กสิกรไทย มองว่า CBG ไม่มีสัญญาณของราคาวัสดุที่จะปรับดีขึ้น แนวทางของผู้บริหาร คือ 1) downside risk ต่อเป้าการเติบโตของยอดขายที่ 15% และ 2) ไตรมาส 2/66 จะฟื้นตัวรายได้ที่เติบโต 7-9% และอัตรากำไรที่สูงขึ้น
ดังนั้น จึงลดประมาณการ EPS ปี 66-68 ลง 21%/16%/9.3% โดยลดสมมติฐานรายได้ในกัมพูชา เมียนมา และจีน พร้อมกับลดประมาณการ GPM แนะ “ถือ” ลด TP เป็น 65.5 บาท สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด คือ หากไม่มีการปรับขึ้นราคา จะมี downside ต่อ TP และจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 55.9 บาท
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (24 พ.ค. 66)
Tags: CBG, คาราบาวกรุ๊ป, หุ้นไทย