ข่าว
PIN ปิดเทรดช่วงเช้าที่ 3.98 บาท สูงกว่าราคาขาย IPO 2.05%
พ.ย.
หุ้น PIN ปิดเทรดช่วงเช้าที่ 3.98 บาท เพิ่มขึ้น 0.08 บาท (+2.05%) จากราคาขาย IPO ที่ 3.90 บาท/หุ้น มูลค่าซื้อขาย ล้านบาท 2,152.79 โดยเปิดตลาดที่ 4.00 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.12 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 3.80 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า บมจ.ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค (PIN) เป็น 1 ใน 5 ผู้ประกอบการนิคมรายใหญ่ในภาคตะวันออก ที่มีนิคม และ Logistics park รวม 7 แห่ง อยู่ในพื้นที่ EEC ทั้งหมด 100% ซึ่งเป็นพื้นที่ที่นักลงทุนสนใจลงทุน เนื่องจากมีโครงสร้างพื้นฐานที่เอื้อต่อการคมนาคม และขนส่ง รวมทั้งได้รับสิทธิประโยชน์ในด้านต่างๆ ทั้งนี้
ทั้งนี้ ประเมินกำไรสุทธิปี 2565 จะกลับมาขยายตัว +96% YoY อยู่ที่ 482 ล้านบาท จากที่หดตัวในปี 2564 ที่ 247 ล้านบาท (-39% YoY) โดยเป็นผลของยอดโอนที่ดินที่จะเพิ่มขึ้นและทำสถิติใหม่ที่ 255 ไร่ (2563-2564 ที่ 204 และ 128 ไร่) จากปัญหาการเดินทางระหว่างประเทศที่คลี่คลาย, การพัฒนาและเริ่มขายที่ดินในนิคม PIN6 ในไตรมาส 4/64
อีกทั้งรายได้ recurring income จะปรับตัวขึ้นปี 2565 ที่ +25% YoY จากพื้นที่ให้เช่า และ Occupancy rate ที่เพิ่มขึ้นจากการดำเนินงานของโครงการ Logistics park แห่งใหม่ในปี 2565 รวมทั้งราคาขายน้ำที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น
พร้อมประเมินหุ้น PIN ด้วยราคาเหมาะสมปี 2565 ที่ 4.90 บาท อิง 2565 PER 11.9x (เทียบเท่า -1SD below average PER ของ AMATA และ WHA) และ EPS ที่ 0.42 บาท โดย discount valuation จาก peer เนื่องจากบริษัทมีที่ดินคงเหลือและรองรับการขายที่น้อยกว่า, ได้ประโยชน์ relocation ของผู้ประกอบการจีน และ supply chain ที่เกี่ยวข้องต่ำกว่า, สัดส่วนรายได้ และ GPM ของ recurring income ที่ต่ำกว่า
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (09 พ.ย. 64)
Tags: PIN, ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค, หุ้นไทย