ข่าว
HILITE: OKJ ร่วง 24.36% โบรกฯ ปรับราคาเป้าหมาย-คำแนะนำ หลังกำไร Q4/67 ต่ำคาด
ก.พ.
OKJ ร่วง 24.36% ลดลง 3.80 บาท มาที่ 11.80 บาท มูลค่าการซื้อขาย 91.23 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.01 ราคาเปิด 12.00 บาท ราคาสูงสุด 12.20 บาท และราคาต่ำสุด 11.50 บาท
บล.ดาโอ ปรับคำแนะนำ หุ้นบมจ.ปลูกผักเพราะรักแม่ [OKJ] จากเดิม “ถือ” เป็น “ขาย” และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 12.00 บาท จากเดิม 15.00 บาท
ทั้งนี้บริษัทประกาศกำไรสุทธิ ไตรมาส 4/67 ที่ 39 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ลดลง 35% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) โดยรายได้รวมอยู่ที่ 691 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% YoY เพิ่มขึ้น 9% QoQ หนุนโดยการขยายสาขาเพิ่มเติม ในขณะที่ GPM อยู่ที่ 44% (-0.8ppt YoY, -1.3ppt QoQ) จากต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้นและค่าใช้จ่ายในการขนส่งที่มากขึ้นในต่างจังหวัด ส่วน SG&A อยู่ที่ 257 ล้านบาท (+49% YoY, +23% QoQ) จากค่าใช้จ่ายในการเปิดสาขานอก กทม. และค่าใช้จ่ายการตลาดเปิดตัว Brand Admirer เป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการให้ลดลง QoQ ใน ไตรมาส 4/67
จากผลประกอบการปี 67 ที่ต่ำกว่าประมาณการเราราว -12% ทำให้เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68-69 ลงมาที่ 286 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 42% YoY และ 394 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% YoY ลดลงจากประมาณการเดิม -21%/-19% ตามลำดับ หลังแนวโน้ม GPM อาจขยายตัวช้ากว่าที่เคยประเมิน และสภาวะเศรษฐกิจอาจกระทบยอดขายโดยรวม ซึ่งเริ่มมีสัญญาณที่ต้องระวังหลังการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ใน ไตรมาส 4/67 -1.8% หลังจาก IPO ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น +133% และยังคง outperform SET ราว +6% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตามผลประกอบการ ไตรมาส 4/67 ที่ออกมาค่อนข้างหน้าผิดหวังแม้ค่าใช้จ่ายอาจเป็น one time แต่ SSSG -1.8% เป็นสัญญาณที่ต้องระวัง ในขณะที่ปัจจุบันเทรด PER 33X เทียบการเติบโตระดับ 38% CAGR67-69 มีแนวโน้มที่ตลาดจะให้ discount ที่มากกว่านี้จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังชะลอตัวมีโอกาสกระทบยอดขายและแผนการขยายสาขา ทำให้ราคาหุ้นในระดับปัจจุบันมีความเสี่ยง จึงปรับคำแนะนำลงเป็น “ขาย”
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (07 ก.พ. 68)
Tags: OKJ, ปลูกผักเพราะรักแม่, ราคาหุ้น