ข่าว
โบรกฯปรับเป้า OSP ขึ้นหลังกำไร Q3/66 ดีกว่าคาดจาก GPM สูงขึ้น,ลุ้น upside จาก M&A
พ.ย.
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ”หุ้นบมจ.โอสถสภา (OSP) โดยปรับเป้าขึ้นเป็น 35.00 บาท จากเดิม 32.00 บาท หลังกำไรสุทธิในไตรมาส 3/66 สูงกว่าคาดจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ดีกว่าคาด
OSP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/66 ที่ 642 ล้านบาท (+163% YoY, +17% QoQ) สูงกว่าตลาดคาด 13% และเราคาด 15% จาก GPM ที่ดีกว่าคาด กำไรขยายตัว YoY จาก 1) รายได้รวมขยายตัว +2% YoY จาก Domestic beverage +5% YoY, 2) GPM ขยายตัว จากราคาต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ปรับตัวลดลง อีกทั้งยังมีการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตของโรงแก้วอย่างต่อเนื่อง
ด้านกำไรสุทธิที่ขยายตัว QoQ แม้เป็น low season ส่งผลจาก GPM ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นและ SG&A expenses ที่ลดลงเราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ขึ้น +12% สะท้อน GPM ที่ดีกว่าคาดเป็น 2,752 ล้านบาท (+42% YoY) แต่คงประมาณการและปี 2567 ที่ 3,114 ล้านบาท (+13% YoY) กำไรสุทธิ งวด 9 เดือนปี 66 มีสัดส่วนที่ 71% ของประมาณการปี 2566
ราคาหุ้น outperform SET +3% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา เรามองว่าราคาปัจจุบันไม่แพง โดย OSP เทรดอยู่ที่ PER 26.6x เทียบกับกลุ่มเครื่องดื่มชูกำลังที่ PER 32.4x และยังมี upside จาก M&A
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (09 พ.ย. 66)