ข่าว

หุ้นน้องใหม่ IPO ทั้ง BLC-TBN เสียทรงกอดคอร่วงติดฟลอร์ไม่สนเป้าโบรกฯ

21
มิ.ย.

ข่าวหุ้น

BLC ปิดเทรดวันแรกร่วงติดฟลอร์ 31.43% หรือลดลง 3.30 บาท มาที่ 7.20 บาท จากราคา IPO 10.50 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 2,028.90 ล้านบาท จากราคาเปิด 10.50 บาท หลังจากนั้นราคาแกว่งตัวลงจนปิดตลาดราคาลงไปต่ำสุดที่ 7.20 บาท

ขณะที่หุ้น TBN ซึ่งเป็นหุ้นที่ IPO เพิ่งเข้ามาเทรดเมื่อวันจันทร์ที่ 19 มิ.ย.ราคาปิดวันนี้ก็ร่วงติดฟลอร์ 29.49% เช่นกัน หรือลดลง 8.70 บาท มาที่ 20.80 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,918.89 ล้านบาท จากราคาเปิด 29.25 บาท ราคาสูงสุด 29.75 บาท และราคาต่ำสุดที่ 20.70 บาท

บล.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ระบุในบทวิเคราะห์ ประเมินราคาเป้าหมาย บมจ.บางกอกแล็ป แอนด์ คอสเมติค (BLC) ปี 67 ที่ 16.30 บาท ด้วยวิธี GGM โดยใช้ Long term ROE 12.4%, COE 8%, LTG 7% ได้ Forward PBV67F ที่ 5.35X BV ปี 67F จะได้ราคาเป้าหมายปี 67 ที่ 16.30 บาท เทียบเท่า Implied P/E 67F ที่ 42.8 เท่า ใกล้เคียง Target PER ของหุ้นรพ.ใหญ่อย่าง BH และ BDMS ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายหลัก คิดลดกลับมาปี 66 ใช้ Discount Rate 20% ได้ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 13.60 บาท upside 29.5% จากราคา IPO

คาดกำไรปี 66 และ ปี 67 จะเติบโตต่อเนื่องได้ราว 36% และ 34% ทั้งจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น และยาสามัญใหญ่ โดยในระหว่างรออาคารผลิตใหม่ที่จะสร้างภายในต้นปี 69 บริษัทฯ มีแผนเพิ่มกำลังผลิตอาคารเดิมเพิ่มจาก 1 กะ เป็น 2 กะ ในปี 66 รองรับดีมานต์ที่สูง รวมถึงการเพิ่มการผลิตยาสามัญใหม่ปีละ 2 รายการตามแผน เพื่อช่วยเพิ่ม GPM โดยประเมินยอดขายปี 66 จะเติบโตราว 16% YoY และเติบโตอีก 13% YoY รวมทั้งภาระดอกเบี้ยจ่ายจะลดลงจากการเงิน IPO บางส่วนมาชำระคืนเงินกู้ ซึ่ง ณ สิ้นปี 65 มีเพียง 480 ล้านบาท

โครงการก่อสร้างอาคารผลิตแห่งใหม่พร้อมโซล่าร์รูฟท็อป บวกกับแผนผลิตยาสามัญใหม่อีก 14 รายการ ซึ่งจะทยอยผลิตหลังอาคารผลิตใหม่เสร็จต้นปี 69 หนุนการเติบโตในระยะยาว โดยนอกจากจะช่วยให้รายได้เติบโตต่อเนื่องได้ในระยะยาว และช่วยให้ GPM เพิ่มขึ้นต่อเนื่องแล้ว ยังช่วยประหยัดค่าไฟฟ้า รวมถึงสิทธิ์ BOI จากการผลิตยาภายใต้อาคารผลิต จะช่วยประหยัดภาษีอีกด้วย ส่งผลให้ BLC เป็นหนึ่งในหุ้น Growth Stock ที่น่าจับตามอง

ส่วนหุ้น บมจ.ทีบีเอ็น คอร์ปอเรชั่น (TBN) บล.ฟินันเซีย ไซรัส ให้เป้าหมาย 29 บาท เนื่องจากเป็นผู้ให้บริการออกแบบและพัฒนาระบบดิจิทัลครบวงจร ให้คำปรึกษาด้าน Digital Transformation และ Solution ตามความต้องการลูกค้าโดยใช้ Low-Code development platform ของ MENDIX ของ SIEMEN ซึ่งบริษัทเป็นตัวแทนจำหน่ายรายเดียวในไทย

ธุรกิจอยู่ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง ปัจจุบันมี Backlog ณ สิ้นปี 65 ที่ 269 ลบ. ประเมินว่ารายได้ปี 66 เติบโต +31% y-y และเป็นรายได้ประจำกว่า 50% เราคาดว่า Core EPS ในปี 66-67 จะเติบโต +125% y-y และ +47% y-y ตามลำดับ ให้ราคาเป้าหมายที่ 29 บาท อิง PER 26 เท่า

โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (21 มิ.ย. 66)

Tags: , , , , ,